반짝이던별이야기

주식시장에서는 변동성이 군집현상을 이루는 모습들을 볼 수 있습니다.과거에 snp 500의 분산을 구해본 적이 있는데 이렇게 나오더라고요. t=150 부근에서 큰 분산이 모여있는 군집적인 현상들이 보이죠. 즉 변동성끼리는 서로 상관이 있겠다를 설명하기 위한 것이 arch 모델입니다. 이를 설명하는 모델이 Arch-Garch 모델입니다.arch 모델에서는 조건부 분산의 변동을 설명합니다. 즉 과거의 정보를 이용하여 분산을 추정하는 방식이죠.조건부 분산을 h라고 표기한다면 조건부 분산의 정의 상 E(e^2|I)로 나타낼 수 있죠.h를 과거의 분산에 연동되게 식을 작성한 후 기댓값을 벗겨버리면 분산을 위 식과 같이 나타낼 수 있습니다. 여기서 잠깐 무조건부에서의 성질을 알아보도록 하겠습니다. (조건부 분산과의 ..

계량경제학 2025. 2. 1. 23:05